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 How to play China Market? |
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hwarrensen
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头衔: 海归少将
声望: 专家
加入时间: 2004/02/22
文章: 1961
海归分: 300133
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作者：hwarrensen 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
How to play China Market?
9/17/2004
Please note the big question mark in the end. I am not trying to offer any answer. Instead, what I want is to stir the water and promote discussions. Bricks are sincerely welcome!
There were astonishing developments in China market these days (Appendices):
- 9/10: “国内股市终于在今日敲响丧钟” [1].
- Then today, 9/17, “沪深股市涨势如虹 股海臣民不知所措” [2]
It is of course a valid question for us to ask:
“What the heck is going on?!”
My dear friend, this is a typical “Dead-Cat Bounce” formation, technically – Typically, a piece of really BAD news hits the market. The novice speculators and gamblers are caught in a shock and panic, falling into a tail-spin mode, selling their holds at any costs. Just for a while, they realize they suffer a big loss, angry, and wish-thinking driven, they dream the market MAY not so bad. So they rash back to buy, oftentimes when a piece of “good news” appears – This time the intervention of Chinese government becomes the straw to hold the sinking boat.
Well, typically, this type of pattern, after the re-bounce, will continue with a long, slower further decline, typically between 20% - 25%. The probability of this formation is quite high – up to 90%.
Do we remember one of the rules of thump reads, “Never try to catch a falling knife?”
In fact, China is definitely a huge opportunity, may be the largest opportunity, one can catch in his/her lifetime. The big question mark is, how shall we play the China market?
I tend to agree with the assessment of Jim Roger’s, a partner’s of that famous, or infamous, whatever, “Big Crocodile” George Soros: Wait for the babble to burst:
- “量子基金创办人罗杰斯：等待中国股市的大萧条” [3]
A few reasoning:
1. First comers may enjoy a huge gain, but with even larger risks, and usually fail to reap the gains. Internet babble was a recent example. In fact, when PCs started to make people crazy, there were a couple of hundred PC makers. Compaq was not the first, and it enjoyed quite a lot of years of fast growth, until in the end defeated by Dell and snapped by HP.
2. I believe Chinese government should put building transparent, healthy financial markets at the top in their priority list. China is very successful in manufacturing. For a sustainable, long term growth, efficient, working financial markets is paramount. This, I guess, is the key to win India and prove that Chinese model is better.
3. Now comes the next point. I would like to wait and see Chinese model indeed prevails. I believe, strongly, that Chinese model is right and Indian is not as good as ours. This is a topic worth a lot of further in-depth discussions. So I would not like to show off here. Anyway, again, there must be a lot of emotional factors built-in when I arrive at this assessment. One cannot really drop his/her emotion at the doorstep before making investment decisions. Given these, I would like to wait and see.
4. And remember, if there is indeed an opportunity, it will not disappear in a couple of years – for long term investors, of course.
Appendices
[1] 国内股市终于在今日敲响丧钟, 八阕财经 (https://www.popyard.org/cgi-bin/npost.cgi?cate=8&page=1&num=27645)
今日（9月9日）新浪网以“大盘飞流直下千三点疑是股市银河落九天”为题报道国内股市的今日暴跌：“今日沪深股市走出了大幅下跌的走势。沪综指（下同）开盘1307.47点，最低1281.75点，收报1284.31点”，终于跌破中国股市5年来的“铁底”----1300整数点！
国内股市从2000年的高点2137点跌至今天的1284点，整整跌去一千点，市值损失大半，股民数百万亿元财产灰飞烟灭！现在国内股民已陷入生不如死的困境！市场分析人士指出，今日股指跌破1300点整数关口，实际上已敲响股市的丧钟
毫无疑问，国内股市正处在一个前所未见的危局之中！大盘连续5年下跌，投资者在不计成本地杀跌出局，透过盘面可以看到血流成河的悲惨景象。今日是最近63个月里沪综指最低点位。流通股的价格被迅速贬低，各种被认为是底线的价格：如净资产、发行价甚至面值等被一一击破；与此同时，市场动态市盈率创下了10年新低，当前位置与沪综指历史上的520点的水平相当。整个市场已经陷入了极端困难的无奈境界。加之今天新浪网等媒体披露的“政府不会救市”的传言，更使投资者信心跌至冰点以下。
日前，全国人大常委会副委员长、著名经济学家成思危也公开承认：“证券市场已经出现了严重危机，5年来已成熊市！”
中国股市在今日敲响了丧钟，是什么原因呢？重量级经济学家吴敬琏在中欧华南论坛发言中（sina.com.cn 2004年09月04日）指出：“是政府圈钱造成的！根本原因在于政府对股市的定位：
股市要为国企融资服务，所设定的制度安排有很多根本性缺陷，造成股价虚高、股民利益受损是由政府圈钱造成的，所以政府应在补偿的基础上尽快解决股权分置，这是股市发展的必经之路。”
今日新浪网上也有网友指出：“我们可以分析一下近五年来大家手里的钱的流动方向，就不难发现我们正一步一步陷入一个早就安排好的陷阱：
1.政府诈称支持股市发展同时拼命减息，把大家的钱赶进股市.
2.等大家的钱都进了股市，政府立刻安排银行资金撤离股市，大盘开始迅速下移，把大家的钱全部套牢。同时宣扬股市有风险，以极其正当的原因把大家的钱席卷。
3.在社会上大力提倡超前消费，拉高楼市，以低利息刺激大家贷款买房，股市里的钱拿不出来，大家就只有去银行贷款，银行获得大笔住房贷款生意并大笔赢利。
4.看到贷款数量大增，政府再次打压股市，然后提高银行贷款利息，让老百姓手里的钱在股市全部拿不出来的同时无力归还更高利率的贷款。 结果：老百姓手里刚刚挣来的血汗钱全部被不折不扣地被疯狂掠夺 ！”
就这样，中国股民被最后榨干了一滴血！
而股市官员、中国证监会市场监管部主任谢庚9月5日在深交所与部分券商负责人座谈，却厚颜无耻地宣称：“证监会不会再搞托市救市”。
有网友对此愤慨回复：“中国股民被榨干最后一滴血后，被管理层无情抛弃！！！”
“证监会不会救市会毁市！”
“老百姓呻吟继而怒吼，管理层怎么了？聋了，哑了？瞪大狗眼欣赏股民不停淌血，好像挺开心吧！这样的管理层现在还不赶快滚下台还等甚么！”
“ 中国人民的忍耐是有限的。把尚福林屠光绍，杀光！中国人民的忍耐是有限的！”
“ 股市危机=经济危机=政治危机=国家危机!!! ”
“一个不要脸的政府 ”
“ 中国股市暴跌的原因就是有一个无知又无能的政府 ！”
“ 物价涨，学费涨，房价也涨，只有股票不涨！ 下联：工资跌，文凭跌，消费也跌，只有腐败不跌！ 横批：太平盛世 ”
“混乱政策使广大股民倾家荡产 ！”
“丧父灵和他的后台老板都不得好死！！！！ 低头看盘面，我哭豺狼笑。 最恨当权者，从来把我骗。 中国早已不是过去的中国，可人民却依旧是愚昧至极。 专制与谎言夺取了我们的财富， 恶棍与骗子轮奸着我们的身体。 受够了，我们真的受够了。 不要再说我们是破坏改革开放社会安定， 也别再认定我们是精神病人是犯罪分子。 我们只希望拿回本属于我们自己的。 抓了周小川，审判尚扶林， 罢免证监委，铲除恶制度。 绞死那些阉割人民的官员们吧， 我们要的是真正的民富国强。 只要这群贪官庸才不作祸市殃民的事就已经救市了！！！ ”
“世界上没有一个证卷市场敢于如此肆无忌惮，如此疯狂，如此大规模，如此长时间的欺骗，损害投资人的合法权益。也没有一个政府会允许市场这样做。为什么在中国证卷市场发生这种情况，却长期得不到纠正。市场失去的是投资人的信心，党和政府失去的却是民心，难道党和政府还没有看到问题的严重性吗？！还不该立即着手解决面临的严重问题吗？！
“中国股市已经成为圈钱的乐园，骗钱成为其唯一的功能！当广大股民失去信心，新股发不出时，如何骗股民的钱？暂停新股发行即是明证！同时也说明了管理层只关心圈钱多少，不会关心股民的死活的！
上市公司可以任何作假，以骗取更多的钱，几乎不用负任何责任！ 股市危机是人为政策失当和贪官腐败造成的。实践证明，证券市场被周小川尚福林你俩搞灾了，你们制造大批倾家荡产的投资者，制造大批欺诈蒙骗的上市公司，制造大批贪官腐败分子，制造几千百万怨恨党和国家以及社会的人，股市融资功能受重挫，严重影响经济和社会稳定，如此严重后果，你俩该当何罪？国家应把你们撤职查办，全国理当声讨问责！！”
“今天是毛去世日，在证券市场奏起不是东方红，而是东方绿。听：东方绿，股市落，中国出了个丧父临，他为贪赃谋幸福，他是股民大灾星。”
“管理层对股市大跌的熟视无睹是对人民的犯罪！！！ 中国股市弄到现在这个地步,政府脱不了干系.现在的上市公司都是管理部门审核过的,目前这些公司烂到什么程度大家都明白,这也是股市没有支撑的根本原因.现在证监会对一个烂摊子想撒手不管,居心何在? ”
“管理层必须对股市的悲惨结局负责！ ”
管理层必须对股市的悲惨结局负责，这不是救不救市的问题！而是要承担法律责任！”以上股民说得实在：是管理层自已敲响了中国今日股市的丧钟！中国证监会官员应为此负责！
[2] “沪深股市涨势如虹股海臣民不知所措”, 深圳商报, (https://finance.qianlong.com/26/2004/09/16/[email protected])
大盘在短短两个交易日大涨107点，一口气收复3条均线，可谓涨势如虹。而记者在交易大厅感受到的却是出奇的平静。不少股民表示，全然看不懂近两日的走势，并且盘面的种种迹象使他们在决定做多还是做空时无 所适从。 【
散户大厅股民渐增
记者昨日在走访部分营业部时发现，大盘的热火朝天并没有吸引更多的客户前来交易。某营业部的一位保安告诉记者，昨日来交易厅的较前日稍多，且下午又陆陆续续来了一些，但还是有很多位子空着。
记者观察到，部分股民对连续两日的普涨似乎并未倾情参与。虽然电脑显示屏上的个股全线飘红，曲线一路走高，在一旁打牌与闲聊的股民仍然很多。当记者问道为何不为反弹感到兴奋时，一位股民的回答颇具典型性，“都跌那么多了，涨一点又算得了什么？”
涨了也不敢买
“现在的行情真让人看不懂！”一位半仓的股民这样说道。记者随即问其为何不逢低进点货，他无奈地说：“两天大涨能说明什么，起码要明天还涨才能考虑介入。”
不少股民认为，这两天的行情有些突如其来，不像是正常的市场反应，不排除是主力借机出货。更有股民表示，为了抢反弹更有把握，不惜让出100个点的空间来确认底部，等反弹到沪指1400点再进场。
V型底可能被套？
在股民的讨论中不难发现，能否确立底部是决定后市操作的关键。有富于独立思考的股民认为，从技术形态看，W型底及圆弧底是较常见的底部形态；而近两日的两条大阳线勾勒出的V型底部能否坚实还很难说；而V型底容易形成左肩，因此此时买入有被套的可能。
市场人士分析认为，反转行情是否已经展开，短期看来并不重要；即使反转行情已经到来，底部是不是V型还不好判断；但可以确定的是，市场进入了一个全新的阶段，大盘止跌的信号十分明显。
上影线意味什么？
大盘昨日下午继续放量上攻，行至1374.04点之后突然掉头向下20多个点，随后走出一条几乎水平的直线，收盘留下一条长上影线。有股民认为，宝钢股份、中国联通，包括涨幅弱于大盘的长江电力等指标股不约而同地强势回调，表明上档压力仍然很大，在大市不明朗的情况下不宜贸然出手。
记者还观察到，虽然大盘昨日上午涨幅超过4％，成交量却只有70多亿元；下午虽较上午上涨了不到2％，但成交量却在100亿左右。
分析人士对此表示，昨日下午大盘的抛压加重是因为机构与散户的分歧加大，做多的主要是新进场的增量资金；而资金的性质应以私募基金为主，也有新基金加仓。同时，有数据表明，股价在上周已经回到了合理的区间；在两天反弹之后，后市有望看高一线。
另据某网昨日尾盘统计，有80％的机构看多，但坚决卖出的散户高达43％！而某机构的一项内部调查也显示，有近7成的散户投资者是昨日做空的主力，其主要思路是在反弹过后逢低补仓。
[3] “量子基金创办人罗杰斯：等待中国股市的大萧条”, 凯迪网络, (https://blog.blogchina.com/article_2185.95330.html)
美国投资大师罗杰斯（Jim Rogers）近日访台接受媒体采访，罗杰斯
对媒体表示，亚洲央行都买入美元，但台湾央行买的比他们还多，高达 230 亿美元。中央银行外汇局局长周阿定特别澄清，台湾外汇存底增加幅度不及日本和中国大陆，不可能比他们买得还多。央行表示，根据十一日媒体报导，罗杰斯来台后，一直希望能和央行外汇局见面，但遭拒绝；罗杰斯看空美元，他说「不只大陆，日本也是，亚洲国家的央行都在买入美元，但台湾的央行买的比他们还多，高达 230亿美元」。周阿定表示，量子基金（Quantum Fund）共同创办人
罗杰斯来台后，没有就访问央行外汇局一事和他们直接联系。他进一步指出，罗杰斯对事实了解不清楚，今年初以来，台湾外汇存底仅增加237亿美元，远低于日本的1472 亿美元和中国大陆的 673 亿美元，台湾买的美元不可能比
日本和中国大陆多。周阿定还说，自由民主社会，任何人对汇率走势都可以有自己的看法，但不宜试图以己见影响他人。 【八阕:PopYard.Org】
吉姆．罗杰斯接受专访时表示，面对中国大陆宏观调控，「我，要等利空完全出笼」。他并认为，中国大陆经济并不会成功地「软著陆」（平稳地由过热趋缓和），因为历史中没有软著陆的成功经验。
以下是罗杰斯接受访问的主要内容：
记者（以下简称问）：你如此看好中国大陆在未来廿年的发展潜力，如何看待台湾在大中华地区扮演的角色？
罗杰斯（以下简称答）：每次我在台湾停留时间都不够长，但是台湾过去五十年的成就，全世界有目共睹，台湾人口只有两千三百万人，却创造出一千两百五十亿美元外汇存底，是现代最成功的故事之一。
若是随著大陆与台湾的市场更开放，两岸的企业将会更繁荣发展，贸易扩张让两地都受惠。依我的看法，我认为台湾拥有资金及经验，大陆没有；大陆拥有市场，台湾没有。两方如果能合作，将会成为世界难敌的强大势力。
但是我不懂，为什么有些时候，政治的因素永远凌驾这些。为什么？就像美国政府执意要参与的战争。台湾和大陆明明可以合作，如果认为封闭市场就可以独善其身，那就是还没看够历史的教训，一九六二年，缅甸是亚洲最有钱的国家，当时军方认为缅甸不需要其他国家，如今缅甸在每一方面都十分悲惨。抗拒变化就是抗拒不可避免的命运。
问：你认为未来十年，亚洲两大城市是上海和新加坡，为什么不是台北？
答：人们其实十分畏惧投资台湾或是台北股市，因为不知道会发生什么事（crazy
thing）。台湾比新加坡大，产业实力也具国际竞争力，但因为无法预期未来会有什么事，还会不会有更大利空出现，但是我认为政治影响比台湾的地震对市场影响还恐怖。
问：大陆的宏观调控，丝毫不会影响你对大陆市场的热情？
答：中国政府希望改变经济过热的形势，才会想藉由控制，惩罚一些投机者。投资者应要多听听中国政府的话，因为他们不会撒谎。但是历史上从来没有经济体可以软著陆成功，大陆过去试了两次都失败，这一次也不会成功，亚洲还会面临更大的影响。
对我而言，还在等待中国市场的最佳时机，就是要等这些利空全部出笼。买在市场绝望时，这就是我的投资哲学。
问：你一直强调强大的经济体，货币应要可以自由兑换，大陆并不符合你的论调？
答：人民币绝对不会维持固定汇率，中国人民银行势将让人民币浮动。二□□八年北京将举办奥运，他怎么可能在汇率上采取封锁？中国外汇管制和贸易限制如果不改变，就会带来大萧条。这也是我所见中国市场还未完成开发的部分。这一点，人民银行中有人了解的。
问：现在进入高油价及利率调升的时代，大中华地区的企业难道不会遇到难题吗？
答：一九七□年，世界面临极差的经济环境，油价同样飙高，日本及德国依然存活下来，特别是没有原油的日本，一跃而起，成为最富裕的国家。不要担心，大陆（包括台湾）不会有问题的，优势不会消失。
美外债八兆美元没有前景
问：美国的经济又会有什么影响？
答：未来美元及美国经济的表现都会很困难，作为世界上最大的经济体，美国的衰落对世界经济应该不是好事情，葛林斯班那个笨蛋难辞其咎。美国已成为世界上最大的债务国，外债已高达八兆美元，并且还以每廿三个月一兆美元的速度增长。美元已没有前景。
三不投资哲学别听分析师
问：你个人的投资哲学是什么？
答：我的投资哲学就是三不，不要投资自己不熟悉的产品，不要听分析师的话，不要存著赌博的心看待股市。就像亚洲的科技产业十分具有竞争力，但是你会发现，我从来不买，不为什么，因为我不懂。
吉姆·罗杰斯简介与索罗斯共同创立量子基金，十年创下获利四十倍记录
10年里赚足够一生花用的钱，37岁退休曾骑著ＢＭＷ重机车还游六大洲，驾车环游世界三年，缔造金氏世界记录持续开车旅游最长的里程记录，时代杂志称之为「金融界印第安纳琼斯」
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【 · 原创:分析家a 2004-09-02 06:55 】
量子基金创办人罗杰斯：等待中国股市的大萧条
本报记者 陈宜飚 特约记者 范盱阳 北京报道
吉姆·罗杰斯（Ｊｉｍ Ｒｏｇｅｒｓ），赫赫有名的美国量子基金的创办人之一，著名的国际投资家和金融学教授。1970年，罗杰斯与索罗斯共同创立了量子基金，取得了令人瞩目的成绩。1980年离开量子基金后，罗杰斯在哥伦比亚大学商学院讲学，当时的巴菲特听完后盛赞罗杰斯“对市场大趋势的把握无人能及”。
罗杰斯不仅仅是位投资大师，还是一位旅行家，他的环球旅行也是他的全球投资之路。他在1989年到1990年完成的第一次环球旅行被吉尼斯世界记录记载，在此期间，罗杰斯先后投资西德、奥地利、巴西、新加坡等国家，获得了巨大成功。1999年，罗杰斯第二次环球旅行时，投资上海Ｂ股，同样获得丰厚收益。
罗杰斯1942年生于美国，1964年毕业于耶鲁大学历史系，当年获牛津大学的奖学金，进入著名的巴利奥学院学习政治、哲学和经济学。也许正因为有这些背景，罗杰斯才会告诉他的学生，“学习历史和哲学吧，进行全球旅行，这样你才能挣大钱。”
5月15日开始，罗杰斯第四次踏上中国，开始了他的巡回演讲。在幸福地介绍他的新婚妻子以及他刚刚出世不久的小女儿的同时，他要告诉中国的投资者“如何挣大钱”。5月16日，罗杰斯向本报记者畅谈了他对中国的看法以及他的投资理念。
关注中国的期货业
《21世纪》：你来中国几次了？能否谈谈您对中国的总体印象？
罗杰斯：在我走过的国家中，我最喜欢的是中国。我已经驾车3次穿过了中国，现在，我对它非常热爱。我曾经在多个场合说过，19世纪是英国人的世纪，20世纪是美国人的世纪，21世纪将会是中国的世纪。我现在正准备让我的小女儿学习汉语。
和其他国家相比，中国比绝大多数国家稳定。中国有94％的人口属于同一民族，这一点很多国家不能相比。中国没有别的国家那么大的压力。现在，你们很幸运，正处在恰当的时间，恰当的位置。
《21世纪》：你怎么看待中国目前的经济形势？可能有哪些投资机会？
罗杰斯：虽然目前看来，中国发展面临着一些障碍，譬如社会改革问题、ＷＴＯ的进入对整体经济承受力的考验，以及如何进一步对外开放资本市场、人民币自由兑换等，但是，在未来几年内，与世界上其它国家相比，包括其它发展中国家，中国经济肯定会保持很快的增长，而且发展和开放程度会越来越快。
至于投资机会，在中国目前的经济增长下，我认为期货是一个值得注意的投资领域。我个人已经开始关注中国的期货行业，因为中国是个制造业大国，随着这种势态的进一步发展，中国将更需要期货交易。
《21世纪》：那你在中国的期货市场上进行投资了吗？
罗杰斯：目前我还没有投资中国的期货，但是我在澳大利亚投资的自然资源公司已经取得了成功。我说过，21世纪是中国人的世纪，中国现在是个很强大的制造业国家，所以对原材料的需要将会增长，期货交易会不断成长。
《21世纪》：现在很多外国投资者已经通过ＱＦＩＩ的形式进入了中国市场，这对中国的股市有没有帮助？
罗杰斯：不会。外国人总是犯错误！我不会跟着他们投资。我认为，如果外国人来投资的话，你们最好就是走开。我的一个立场是买低卖高，只有当中国股票价格很低的时候我才会来买，所以我在等着中国股市的萧条，等着大批外国人撤退，到时我再入市。
成功的投资家为自己研究
《21世纪》：作为一个投资家，你是如何进行研究的？现在，很多投资银行或是金融机构都向读者提供研究报告，我们应该如何看待这些的研究？
罗杰斯：我建议你们不要听信投资银行的话，记住，成功的投资家只是在为自己投资，他们是在为自己做研究。
至于说我自己如何进行投资研究，这是个非常复杂的问题。对于你们来说，可以在全球市场上加以验证。如果你要研究一家公司，你应该看它的方方面面，包括它的年报，甚至几年来的财务报表、财务报表后面的批注等，当然还要看看它的股票价格走势。
另外，如果你能得到它的产品，你最好研究一下它的产品，看看质量如何，有没有竞争力。就我所知，不少人根本就没有关注过一个上市公司的产品，不关心这些产品是否品质良好。同时，和消费者谈一谈，和产品供应商以及上市公司的员工谈一谈，你还应该看看这个公司竞争对手的产品，作个对比。
接着，你也许应该关心一下股市的行情，政府的政策导向或是近期举措，以及中央银行等部门的政策变动或是有关言论。当你把这些信息集中起来，你就对一个公司有了一个了解，最终的决定还得你自己做。
举个分析旅游行业的例子，过去，中国人还不能在全球作旅行，但随着中国旅游业的发展，以及中国消费者对旅游业的需要的激增，中国政府已经大大放松了对旅游业的限制，一些中国人已经可以实现全球旅行了。即使目前只有很少（大约只有10％）的中国人有能力出国旅游，这也已经意味着有近1亿的消费者，已经是个很大的数字了，我看好这个市场。
《21世纪》：作为一个投资大师，你在投资过程一定也有过惨痛的失败，你是如何从这些失败中获取教训的？
罗杰斯：的确，我输过的钱可能比很多人所有的投资总额还要多，它也许会超出你的想象。我的失败大多缘于我没有做好我的“家庭作业”，或者说，缘自我的“惰性”。因此，每次失败都让我更加积极地进行准备。
不过，我觉得年青人输得起，而且可以从中得到教训。因此可以趁着年青时“输”，趁着年青时再积累经验。
而我所知道最危险的事情，不论对我，还是对其他投资家来说，莫过于当一个人获得巨大成功的时候。在这种时候，你最好就是让自己冷静一下，什么事也不要做，比如可以退出股市，看看大海，清醒自己的神智，等着下一次的搏击。
《21世纪》：作为一位商学院教授，你对你的学生有什么要求？你觉得对于一个人来说，什么样的经历是他取得财富的必要条件？
罗杰斯：对于商学院的学生来说，想赚钱，我建议他们忘掉教育背景，忘掉自己的级别或是层次。很显然，最好的教育并不能保证你的成功，ＭＢＡ或是ＥＭＢＡ也并不代表什么。
在毕业前，商学院的学生对公司的了解也许并不到位，他最好能到一个公司进行学习。如果到一个大公司，很重要的一点是他应该研究这个公司的精神，他们可以通过这种方式得到锻炼。只有领悟一个公司的精神，才能更好地发展自己。
《21世纪》：你怎么看待你的旅游人生？
罗杰斯：我并不聪明，只是一个普通的人。我喜欢率性而为，37岁就退休，开始做我想做的事，后来我便开始了旅行。我不想束缚自己，我拼命工作是为了“买”回我的自由。
旅游的乐趣都是一样的，没有国界差别。无论肤色、语言有何不同，这都没关系，因为人在本质上是一样的。当然，在外旅行，我们要“入乡随俗”，我妻子在沙特阿拉伯时就戴上了头巾，而在印度，我们则要脱鞋进入寺院。
作者：hwarrensen 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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 How to play China Market? -- hwarrensen - (12267 Byte) 2004-9-18 周六, 06:03 (999 reads)
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