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 附录三 股市技术分析工具箱之一（２） |
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hwarrensen
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头衔: 海归少将
声望: 专家
加入时间: 2004/02/22
文章: 1961
海归分: 300133
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作者：hwarrensen 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
6/4/2005
2. 用法总纲：股市的形和势
股市有两类共五组原始数据。其他都是数据的表示方法和处理手段。明白这点非常重要。不然数据的表示方法和处理手段五花八门，你可能会觉着无所适从。如果觉着某种方法太过于复杂，难以理解，我个人的看法是置之不理－－原因很简单，因为原始数据只有两类：价格和交投量。大部分数据的表示方法和处理手段都是对价格数据作某种统计分析，并以一些统计参量或曲线（滤波后的平滑曲线）来试图确定市场的走势。
这两类数据中，交投量只是一组。价格有四组：开门价，最高价, 价，收盘价，也就是所谓的OHLC。
TA的基本手段，也就是所谓的charting，就是将此五组数据表为时间的函数，并用一些统机方法加以分析。
价格有两种主要的表示方式：
所谓的OHLC，可能是大家最常见到和熟悉的：那是一条竖线，加上左右两短横线，分别表示OHLC。
另一个就是所谓的蜡烛图显示方式。我个人偏爱这种方式，下面详述。
交投量的表示方式比较简单：Volume 和 Volume+,下面详述。
还有一种不大常见的表示法。那是Richard Arms, Jr. 在其《Trading Without Fear》(Jonh Wiley & Sons, New York, 1996)一书里提出的所谓“Equivolume Charting。” 该法的一特点是将价格和交投量综合表示到一起。Equivolume和蜡烛图很相似。不同之处是将“蜡烛” 的宽度用来表示交投量。因此Equivolume的方合子不是等宽的。现有网上免费TA工具没有Equivolume Charting的功能。我们将在下面谈蜡烛图时讨论Equivolume Charting里最有用的一概念，即所谓的“Power Box。”
给出这些数据，TA关注的是：
1) 价格随时间的变化。
2) 交投量随时间的变化。
3) 价格之间的相互关系。
4) 交投量之间的相互关系。
5) 价格和交投量之间的相互关系。
最后，看Charts某种程度上有点象围棋。那些个表示法和指标（Indicators）都只是入门的初级手段。真正有用的是charts的“形”(chart patterns) 和股市的“势”(market trends) －－就如同看棋的实地和外势。水无常形，兵无常势。运用之妙，存乎一心。
还有，我一定要反复强调的是，TA不势科学。换句话说，你没法象作实验，如果控制条件到一定精度，那你能重复结果到一定精度。TA的结果只是统计结果。我个人观点，最可靠的结论(比如象所谓的“头肩形” 或“带把的杯子形”)也只有70%的可靠性。因此任何时候你都得有心理准备，你的分析可能是错的－－意味着你可能亏钱！
千万别忘了，不管投资还是投机，你都面临着风险。你的命运掌握在概率女神手中。没人能“预测” 股市，不管是象Warren Buffet那样的“股神，” 或是一些自封的“大师。”
3. 用法: 价格的蜡烛图显示方式以及和交投量的综合观察
你只要稍加观察，就会发现TA的绝大多数“指标” 都是关于价格的。其实交投量是一非常重要的数据－－至少和价格数据一样重要。交投量的重要性在于和价格合起来看，能帮助你更清楚的判定市场的大趋势。这也是我喜换用“Volume+”的原因。在“Volume+”里，除了交投量的大小，你还可看出当天收市时比上一天（或上一周，如果你用的频率是星期）收市是高了还是低了。高了是黑的，低了是红的。单独看那一天的意义不是很大，但你将整个图一起看，看是红的多还是黑的多，可帮助你估计当前市场的心理状态。
下面我们讨论蜡烛图。从本质上说，蜡烛图和OHLC图相比并没给出额外的数据，还是开盘，高点，低点，和收盘的价格。关键是你看图时的感觉。俗话说，一张图抵得上千言万语－－那得是一张好图。而蜡烛图就是一张好图。
蜡烛图起源于日本，当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价
格波动，后来被引入到股市及期货市场。
3.1 蜡烛图的绘制方法
首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线（如蜡烛的上下引线）；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体（蜡烛）。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），蜡烛是空心的。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（高开低收），则是实心蜡烛。
3.2蜡烛图的用法
讲蜡烛图的用法你可找出很多。有些讲得非常繁琐，而真正的精义反而淹没了。我推荐一本书：
《Beyond Candlesticks》，Steve Nison, John Wiley & Sons, New York, 1994。
蜡烛图的用法的精义，是将蜡烛图和交投量联合应用。
3.3 “Power Box”
首先关注特别长的蜡烛，不管是空心的或实心的。如果和大长蜡烛相应的交投量也超出前面平均交投量的50%以上，这就是所谓的“Power Box，” 表明当前的趋势是强势－－如是空心蜡烛，则表明当前趋势看牛。反之看熊。
来看实例。
CREE是我最近交易过的一支股票。这是一家做半导体显示装置和器件的公司。今年初第一，二两周的大掉，是明显的熊势Power Box。此势一直持续到今年四月。股价也从$26掉到大约$21。四月的第一周则是牛势的 Power Box, 此后一路上升，到目前的$30不到一些。这应该是近期阻力线。
图一CREE 2004年10月至2005年６月，周线
到https://www.niwotata.net/blogs/blog.php?author=3467&m=20050223
可参看模拟交易。
到
https://www.niwotata.net/blogs/blog.php?author=3467&m=20050221
可参看CREE公司的进一步资料。
3.4特别短的蜡烛
这种类型的蜡烛在蜡烛图中还有许多细分，比如象“锤子（Hammer）, ” “吊死鬼(Hanging Man), ” “射星（Shooting Star），” “十字星(Doji)，” 以至于 “坟场十字星（Grave Yard Doji），” 等等（对不起，我的翻译可能不对。不过这不重要）。
这些细分的意义其实不是很大。关键还是和交投量合起来看。如果上述特短蜡烛伴随着超常的大交投量，那往往意味着顶部或是底部的信号。这正是
William J. O’Neil在《How to Make Money in Stocks》 （McGraw-Hill, New York）
一书中反复强调的，超常的大交投量，但最后价格变化很小（那就是为何形成特短蜡烛：表明开市和收市最后价格差别部大），表明当前趋势可能推不动，要反转了。
还是来看实例。
ANSI也是我最近模拟交易的一支股票。是一家做医用设备的公司。四月的倒数第二周是明显的十字星，并伴随着放大的交投量。表明二月份的Power Box后形成的熊势要反转。接下来的果然是上升趋势。
图二ANSI 2004年10月至2005年６月，周线
到
https://www.niwotata.net/blogs/blog.php?author=3467&m=20050423
可参看模拟交易。
作者：hwarrensen 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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