海归网首页   海归宣言   导航   博客   广告位价格  
海归论坛首页 会员列表 
收 藏 夹 
论坛帮助 
登录 | 登录并检查站内短信 | 个人设置 论坛首页 |  排行榜  |  在线私聊 |  专题 | 版规 | 搜索  | RSS  | 注册 | 活动日历
主题: CCTV专访摩根大通主席 Jamie Dimon
回复主题   printer-friendly view    海归论坛首页 -> 海归商务           焦点讨论 | 精华区 | 嘉宾沙龙 | 白领丽人沙龙
  阅读上一个主题 :: 阅读下一个主题
作者 CCTV专访摩根大通主席 Jamie Dimon   
tahiti
[博客]
[个人文集]





游客









文章标题: CCTV专访摩根大通主席 Jamie Dimon (2368 reads)      时间: 2008-11-03 周一, 23:03      
作者：游客 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com




跟随桑迪·韦尔16年的杰米·戴蒙是美国银行业真正的“魅力男孩”

从2006年起，杰米·戴蒙正式接替威廉·哈里森成为摩根大通新CEO。

PART 1:CCTV interview
CCTV经济频道《直击华尔街风暴》昨晚全球首播了与摩根大通主席Jamie Dimon的专访。一向低调的Dimon在美国也极少接受电视专访。

芮成钢：有人说摩根大通在此次危机中损失最小，表现好于多数竞争对手，这样说是否言过其实？您现在一直被媒体誉为华尔街最重要的人，您如何看这些评论？

Jamie Dimon：摩根大通需要非常谨慎地向股东及每个人说明，我们自己也会犯错误。所以我们不想称自己是此次危机中的胜利者。我们花了很多时间反思自己犯的错误，而不是沉醉于我们取得的成绩。


芮成钢： 两年前在纽约见到你的时候，就听你提到可能存在的金融系统性风险。现在你带领摩根大通平安渡过了此次金融风暴。您是如何做到有效的风险管理，并在此次危机中成功完成两次收购的？

Jamie Dimon：部分答案来源于我们始终坚信保持“强劲的资产负债表”的重要性。这不仅仅是一种理念，它涉及保守的会计准则、充足的资本，以及在经营过程中为未来的不利环境做准备，因为你无法准确地预测将来会发生什么。充足的准备对我而言只是一部分。然而，正是这种忧患意识让我们躲过了这次风波。谈到收购，我们同样做到准备充分，包括资金的准备，但更重要的或许是，我们拥有具有很强执行力的管理团队。就算你拥有世界上所有的资金，但没有执行力（包括销售人员及交易人员，以及作为保障的后台系统、市场推广、销售、运营、技术等），这样大规模的收购是无法完成。


芮成钢：几年前，你曾经自问“我们在干嘛啊？”你的意思指的是衍生产品把你都弄糊涂了吧？

Jamie Dimon：我可能说过一些类似的话。我记得曾经特别说过担保债权凭证平方（CDO square）。回过头看，一些金融产品太过复杂，也的确不应该过多地涉足。好在我们没有太多这类产品。结构投资公司（SIV）也是一个例子。SIV的商业目的实际上很难弄清楚。这些工具仅是一些公司用来获得更多杠杆的工具。


芮成钢：人类及企业面临的最大挑战之一就是我们正在用“旧工具”解决21世纪的新挑战。我们目前使用的多数工具都已存在数十年之久。我们需要何种新工具来解决危机？

Jamie Dimon：我举一些具体的例子。当危机降临到贝尔斯登时，政府实际没有对其进行接管的合法权利，因此贝尔斯登最后只能在政府的要求和介入之下被摩根大通收购。如果摩根大通不收购的话会怎么样？接下来是雷曼兄弟。政府需要什么工具来解决这个问题呢？我认为政府需要使用更多的反周期工具。现在，所有工具都是顺周期的。当问题出现时，会计准则、会计师、监管机构、评级机构和货币市场基金只能使情况进一步恶化，扭转局面的工具却很少。因此我认为政府最终需要有更有效的工具来不断抑制泡沫和刺激经济。这需要大量的全球协作，单凭一国之力很难解决问题。


芮成钢：众所周知，摩根大通是一家全能银行，是目前美国按市值算最大的银行。摩根大通未来的发展方向与前景将决定美国银行业的命运。关键在哪里？

Jamie Dimon：我认为关键仍是客户，不论是企业客户、小公司或者个人。我和我的公司每天考虑的是为客户提供何种增加我们竞争优势的产品及服务。如果你站在客户的角度看问题，问题就迎刃而解了。优势不是空想出来的，我们有更好的体系、更多的员工、更优越的产品与服务以及更合理的价格，我们可以根据客户的要求把服务整合起来，我们提供吸引更多客户的奖励机制，这些都是为了让客户满意，并愿意与我们合作。这就是我们每天所思考的。


芮成钢：你是当年花旗集团的创始人之一。而你在1998年却被花旗解雇。鉴于花旗目前面临的困境，你是否感觉良好，因为报了当年一箭之仇？

Jamie Dimon：我当时的确是被花旗解雇了。但是，我有许多朋友在花旗。我不希望看到他们痛苦，也不愿意看到我们做得好是因为别人做得不好。我认为，各行各业都将面临激烈的竞争，比如世界各国的银行(包括中国的银行)。我们必须准备迎接残酷的竞争。如果你认为一家公司陷入困境对你有利，那就错了。事实上，我认为这样想会让你陶醉在自我赞许中而造成最终的失败。因此，我并不希望任何公司陷入困境。我只想确保我们公司能使我们的股东、雇员及客户受益。


芮成钢：中国的一些金融机构因进行海外收购而遭遇重创。中国企业是否应该走海外收购之路一直是热议话题。最近据说也有中国的银行在考虑去华尔街收购资产。如果你管理一家中国大型商业银行，你会怎么做？

Jamie Dimon：如果你做出一项投资，我建议你在六个月内不要对此投资的成功与否下定论。世界著名的投资大师之一沃伦·巴菲特曾经说过，你做一笔投资，就相当于将一把钥匙扔掉，十年后再将其拿回。我认为这一点很重要。股票只是衡量公司业绩的标准之一。我认为中国的银行将会具有海外竞争力。我也希望每个公司都能谨慎的投资，仔细选择合作伙伴，明智的投资，不要被眼前利益得失冲昏了头脑。此外，还要确保与自己信赖的伙伴合作，并明确信任他们的理由。


PART 2:The story of Jamie
　　杰米·戴蒙(Jamie Dimon)，这个美国银行业的魅力男孩，已经不止一次进出华尔街主街了。1985年6月，他跟随华尔街的传奇人物桑迪·韦尔一起从美国运通被 “放逐”，1986年，他们一起前往马里兰州接管了巴尔的摩商业信贷公司，1988年又与Primerica公司合并，此后经过一连串的购并，形成旅行者集团。到1998年4月，他们长达十余年的合并行动臻至巅峰，旅行者集团与花旗银行价值700亿美元的交易之后，诞生了庞大的新花旗帝国，桑迪·韦尔与花旗原CEO约翰·里德共同执掌新花旗。杰米·戴蒙与桑迪·韦尔一起，又回到了他们的纽约。但就在花旗和旅行者合并不久后，这对“父子型”黄金搭档失和，戴蒙被迫离开花旗前往芝加哥，接手美国第一银行，短短几年后，把美一银行俨然打造成一个“西部花旗”，2004年1月，摩根大通以580亿美元收购美一银行。就这样，杰米·戴蒙又回到纽约，然而，等到这一次重返时，“花旗小子”戴蒙已经是不折不扣的厉害角色了。

　　1998年4月，花旗和旅行者集团的惊天合并，开创了华尔街混业经营的先河。在权力安排中，戴蒙被认为是CEO之下位置最高的人。里德佩服韦尔的商业头脑和顽强斗志，但更多地和年轻有为的戴蒙志趣相投。据《花旗帝国》披露，里德请戴蒙和妻子到家中吃晚餐，亲自下厨，还请他下次商务出差一起到国外旅行，这是进一步加深了解并讨论合并的绝佳机会。

　　戴蒙受宠若惊。但这时戴蒙和桑迪的紧张关系已经升级了。戴蒙也忘不了，当他们还在美国运通时，当桑迪的另一助手彼得·科恩与CEO詹姆斯·鲁滨逊关系紧密时桑迪的震怒。如果和里德走得太近，桑迪必然妄加猜忌，认为戴蒙背叛了他。戴蒙很不情愿地谢绝了里德的邀请。

　　忠诚也罢，决裂也罢，所有的故事都缘于桑迪·韦尔的野心和传奇。桑迪以经纪人起家，不断并购成长，1981年，美国运通以10亿美元收购他掌管的全美第二大证券公司希尔森。1982年的一天，桑迪接到了从哈佛商学院毕业的杰米·戴蒙打来的电话，请教择业建议。从此，戴蒙在桑迪的办公室开始了职业生涯——这一跟就是16年。他在各方面都学得很快，韦尔十分欣赏他的智慧、自信和风度，认为戴蒙可以胜任华尔街的任何工作。

　　但是几年后，因权力斗争失败——对手是郭士纳，1985年6月，53岁的韦尔带着5000万美元，和28岁的戴蒙，从美国运通离职。

　　这对“师徒”的东山再起从1986年他们一起前往马里兰州接管巴尔的摩商业信贷公司开始，1988年并购Primerica公司，1989年并购巴克莱金融公司。《财富》评论说“桑迪仍然能够点石成金”。1991年，桑迪把Primerica总裁头衔授予戴蒙，35岁的他成为财富500强中最年轻的总裁之一。

　　之后，并购仍然不断：1992年，Primerica收购旅行者保险27%股份，1993年，从美国运通手中买回希尔森，并最终合并成旅行者集团。在重建帝国的过程中，戴蒙得到了桑迪的真传，头脑敏锐，手腕果断，友好而精明。

　　终极并购

　　从被放逐的日子起，桑迪和戴蒙就一直关注着花旗的股票，这是他们想要建立的公司的榜样。1990年，Primerica股票再创新高，戴蒙发现其市值竟然比老大哥还高。短短4年内把商业信贷做到30亿美元，令人难以置信，但是要再做大像花旗……

　　“那是在开玩笑！”戴蒙叫道。桑迪喷着雪茄烟，好好回味了一下收购花旗的念头。他俩彼此对视：收购花旗？“天！我们太有志气了！”桑迪笑着说，“我们已经大到兼并花旗了。”戴蒙说，“那将是有史以来最大的一次并购。”这时突然一个电话打断了他们的遐想，但是两人都没有忘记拥有花旗的想法给他们带来的感动。

　　这时候他俩的关系仍然是最重要的，戴蒙已经从桑迪的临时替身，转变成了另一个版本的桑迪。桑迪对他越来越倚重，他成了人人称道的“桑迪通”。当桑迪有了一个念头，他会向戴蒙寻求帮助，可以用大脑同时计算几笔交易的戴蒙很快给出一个答案。这种依赖逐年增长，有一次桑迪告诉《商业周刊》：“我有一个儿子，他有一个父亲，我们不是相互利用，我们之间是真挚的爱。”两人几乎形影不离。在商业会议上，戴蒙提供即时的信息。在公众面前，戴蒙讲一些他们从背井离乡到成功奋斗的小故事。向人们介绍桑迪时，戴蒙会讲桑迪的愚蠢笑话使他变得平易近人。桑迪暴躁的脾气和贪婪的胃口一样有名。当桑迪和戴蒙争吵时，其他人只能莫名其妙地听着。戴蒙有时也会抵抗桑迪的愤怒，连声音也和老板的一样大。

　　“你真是个混蛋！”有一次，桑迪冲着戴蒙喊。“不，你才是混蛋！”戴蒙也喊道。激烈的争吵声在办公室回荡，令来访者不知所措，有人耸耸肩解释，“那是我们的董事会主席和首席财务官在开会。”

　　但像很多副手的命运一样，戴蒙和桑迪的关系在1997年变得紧张。戴蒙拒绝了桑迪的女儿杰西卡在其麾下的晋升要求，他对办公室政治既没时间也没耐心。桑迪对戴蒙很恼火，声明否认戴蒙是他的继任者。他们的争吵低劣粗俗起来。董事会第一次怀疑他们的个人裂痕能否愈合。

　　尽管如此，他们在做交易的立场上是一致的，不断并购是他们创建金融帝国的力量源泉。在花旗“终极交易”之前，桑迪把目标锁定在了最有名望的JP摩根身上。但合并未果，桑迪没能走进挂着老摩根画像的走廊——现在由戴蒙入主。

　　失之桑榆，收之东隅。1997年9月，旅行者集团90亿美元收购所罗门，桑迪把巴菲特称赞他的一句话框起来。戴蒙并不看好这宗买卖，亚洲金融危机使所罗门损失5千万美元。他的权力被削弱了，桑迪干涉他主持的管理层会议，戴蒙抗议，“你在捣乱，我们有重要的工作要做。”桑迪脸色通红，吼叫如牛， “该死，戴蒙，这是我的公司！”

　　1998年，花旗集团组建后，桑迪和戴蒙长期积聚的不和终于到达了极点。11月1日，星期天，戴蒙被解雇了。他强忍痛苦，“看，我已经在这家公司干了16年，我把全部心血都花在它上面了，我想告诉你们这是一个童话般的地方。继续为你们自己而自豪吧！”经理们鼓掌喝彩。桑迪说，“你表现得很有风度和涵养，我仍然尊重你、喜欢你。”戴蒙也很感动。桑迪要拥抱他，戴蒙向后退了几步，“请不要拥抱我！”

　　星期一，戴蒙辞职的消息宣布后，花旗股价下跌近5个点，两周内，市值蒸发110亿美元。42岁的戴蒙拥有3000万美元的现金和股票，却不知道该做什么，他上拳击课，每天都回家吃饭，在笔记本上写：投资家、教师、作家、家庭主“夫”……最终他回绝了亚马逊、喜达屋酒店、大英伯克利银行，选择了全美第五大银行美国第一银行。

　　戴蒙也花了很长时间来反省他和桑迪的关系。他给哥伦比亚商学院一个MBA莎士比亚研讨班上课，指出公开批评李尔王并被放逐的肯特郡伯爵，本来可以更有策略同时又不失诚实和正直。1999年12月6日，经调解，戴蒙和桑迪在四季酒店坐在一起，推心置腹地交谈。第二天，《金融时报》头版刊载了三则重大新闻：美国创纪录的财政赤字、俄罗斯内战以及桑迪和戴蒙握手言欢，“华尔街众所周知的夙怨……终于化解了。”

　　2000年2月28日，里德退休，桑迪大权独揽。一周后，戴蒙成为美国第一银行董事会主席兼CEO，股价上涨了12%。戴蒙带着一家人搬到了这座“风城”，这位土生土长的纽约佬还买了生平第一辆车。戴蒙立即着手削减开支，注销坏账，替换管理人员。当被问及谁是他的榜样时，戴蒙回答说：“桑迪·韦尔”。

　　新摩根大通掌门

　　脱离了桑迪的“光环”，戴蒙表现出了“领导一家金融公司的雄心和抱负”，华尔街也对富有领袖气质的戴蒙另眼相看，他已经成为银行业的领袖人物之一。

　　2006年3月，《布隆伯格》杂志报道了杰米·戴蒙在摩根大通的“魔力进攻”。他几年前是个欢呼型的快枪手，但新摩根大通需要耐心，他比以前低姿态多了，见到员工就问他们在想什么，他甚至为一个小的账目失误道歉。“我没想到他会改变那么大。”1986年在商业信贷公司就认识他、如今是摩根大通高级顾问的罗伯特·利普说。

　　戴蒙在芝加哥开始了再次崛起之旅。这家中西部最大、全美信用卡发行第三的银行处境艰难，亏损5.1亿美元。戴蒙采取了一系列措施，“我们不只砍树，我们用电锯”，两年多就使美国第一银行扭亏为盈，2002年盈利33亿美元，2003年则达35亿美元。巴菲特曾致信戴蒙，说戴蒙所做的年报是他见过最好的。

　　按解职协议，戴蒙3年内不能从花旗挖人，但在他与桑迪和解之前，美一银行就已经雇用了几位花旗的高级经理。一些忠实者也离开花旗加盟戴蒙，“非竞争”合同失效了。桑迪勃然大怒，转告戴蒙说(当时彼此不说话)，“CEO不是这样做的。”2001年夏天，当戴蒙主动到花旗挖人时，这种人才流失甚至使美一银行被称为“西部花旗”，桑迪都忍住了。

　　2002年9月，戴蒙到纽约出差，桑迪请他在花旗私人宴会厅共进午餐，“欣慰的是我的经理去了你那儿而不是别人那儿。”当时的花旗正处于困境。戴蒙没明确表示要把美一银行的业务延伸到股票经纪方面，但他显然对尽早打入华尔街蠢蠢欲动。已经有传言戴蒙打算恶意收购花旗最大的竞争对手摩根大通了。意识到戴蒙有可能从街那边发出挑战，桑迪说，“那将很有意思。”

　　当花旗的经理看到了戴蒙，都过来和他握手。他们觉得只要桑迪能和戴蒙在一起，一切都可以摆平了。尽管已生华发，戴蒙还是像以前充满活力。

　　2004年1月，摩根大通以580亿美元收购美一银行，总资产1.1万亿美元，规模仅次于花旗集团。交易完成后，戴蒙接到的第一个电话就是桑迪的，他则致电花旗CEO普林斯。当年花旗的崛起改写了华尔街由摩根家族统治的格局，如今戴蒙掌舵摩根大通，就是为了让摩根家族重振昔日雄风。“带领摩根大通走向更加卓越，是我的梦想。”戴蒙在北京说。

　　在进入摩根大通华贵殿堂的同时，戴蒙把“成本杀手”也带了过去，内部人士的说法是“杰米化了”。他还整合两家银行的电脑系统，扩展新的分支机构，并且试图加强摩根大通曾经错失的高成长领域，比如能源交易。这对摩根大通中国区CEO李小加是个好消息，他在2005年中海油对优尼科的竞购中参与很深。

　　2004年，哈里森说摩根大通将继续与花旗竞争批发银行业务，“但我们并无意成为一间全球消费银行”。戴蒙说，摩根大通在中国有很强的批发银行，也希望并购进入零售银行，“但摩根大通在中国的发展是长期的，我们将按照自己的节奏，我们有时间和耐心。”至于这两年外资入股中国银行业，摩根大通没动静，戴蒙说，“实际上我们谈了很多，仅20%的股权对我们并无吸引力，我们最终关心的不是价钱，而是能否双赢。如果找到好的合作伙伴和机会，我们会毫不犹豫。”

　　没有人不相信戴蒙的金融野心，他有时也会谈到生活和哲学。他的个人理想是“与妻子和三个女儿快乐生活”，当然女儿会把家里的狗也纳入。戴蒙推崇智商和情商，“我们生活在复杂的世界，随着你的成长，一定会发现复杂和简单其实是相辅相成的。”

日前，他以候任CEO身份首次访华，并接受了《第一财经日报》的专访，而获此任命后，他还没有来得及接受美国媒体的采访。


PART 3:《第一财经日报》
　　《第一财经日报》：近几年来，提供“金融超市”服务的巨无霸金融机构不断出现，您怎么看待这种模式？这种模式未来会如何发展？

　　戴蒙：对于金融巨无霸和所谓的“一站式”服务，我并不特别看好。

　　当然，总的来说我们要进行捆绑销售，但最终要从客户的角度来看，客户来我们这儿到底需要什么服务？我们并不想单纯地追求大而全，我们真正关心的是，何种平台对公司客户和个人客户的服务最到位。我们以此为目标，而不是简单地追求提供所有的产品。

　　《第一财经日报》：运营利润率方面，摩根大通在40％以下，而花旗和美国银行高达50％以上，行业平均也接近50％，此外摩根大通的市盈率却在18以上，高于这两家，我们怎么理解这一点？

　　戴蒙：的确，我们的运营利润率略微低一些，我们觉得还是要往上提，这是毫无疑问的。

　　在市盈率方面，因为我们收购后，商誉部分的摊销冲击了我们的利润，实际上把一次性的因素去除的话，我们和另两家实际上是非常接近。

　　《第一财经日报》：今年以来摩根大通的投行业务表现优异，在你的脑海中，投行业务今后会有什么样的一个战略？如何处理与零售银行等其他业务的平衡发展？

　　戴蒙：投行业务我们做得非常成功，但是这个业务波动性很大。未来而言，我们将不断地投资，但这块业务我们并无大的战略性的问题，我们将稳定发展，保持人员稳定，加强销售力量。

　　对于整个公司的发展，每一块业务都是一个细胞，必须保证每个细胞都能健康生长。我们有六大业务分布在50多个国家，就像是我的六个孩子，你能不喂哪一个？它们彼此增长本身也将带动集团内部的良性循环，互相提供帮助。

　　《第一财经日报》：未来三五年内，会不会去中国这样的新兴市场开展零售业，有没有并购中国的商业银行的打算？

　　戴蒙：我们在美国之外没有零售银行业务，在中国我们已有很强的批发银行（WHOLESALEBANKING）业务，我们很想有一天在亚洲尤其在中国进入零售银行领域。但这个是要花时间的，不是一天两天就能完成的，而且也不可能是自己一步一步建立起来，要做的话也是通过兼并收购的方式来做，我们在这方面有非常强烈的预期，有非常强烈的希望。

　　实际上我们并不关心钱，而是双方能不能双赢，既然我们要在这个方面投资的话，我们已定的战略和将来所选择的合作伙伴必须能够匹配。

　　此外，我们希望能获得控制权，20%以下的入股对我们没有吸引力。

　 《第一财经日报》：在并购生涯中，你压缩成本的技巧非常娴熟，但是在全球金融业正走向复苏的今天，摩根大通如何抓住这个机遇？

　　戴蒙：削减成本和加大投资并不矛盾。

　　首先，任何一个公司如果效率低下、冗员沉重，不能轻装上阵的话，就没有任何前途。但同时，如果企业停止对未来的投入，不向人力资源、技术、内部改造投资的话，也是不能得以发展的。两者必须协同进行，一方面要削减成本，另一方面则要加强投资。

　　《第一财经日报》：你两年多的时间就使美一银行扭亏为盈，短时间大规模的重组和变革，你的体会是什么？

　　戴蒙：对一个陷入困境的公司进行变革，这是一个系统的工程，必须从多个方面入手。

　　以我个人的经验来看，首先必须有强大的管理团队，这个管理团队必须高效率，能迅速执行拟订的战略。我们曾花了很多的时间更换当时的管理团队，增加新鲜血液，寻找最合适的人才。

　　其次，削减成本，其中一个痛苦的抉择就是裁员，我们的裁员不从客户服务部门入手，而是削减官僚机构，裁员使公司提高了效率，同时也使财务数据大为改观。

　　此外，我们花大力气更新我们的科技系统，包括管理会计、销售等，我们的产品得以更新换代，打通了销售渠道，前后台业务结合更加紧密。

作者：游客 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com





上一次由tahiti于2008-11-04 周二, 09:43修改，总共修改了1次



相关主题
看CCTV采访刘文西夫妇有感 海归茶馆 2005-12-27 周二, 21:55
凤凰财经独家专访赛富基金首席合伙人赛富阎焱：投资独行侠 海归商务 2012-10-25 周四, 18:11
zt (老张又来了!) 张召忠CCTV焦点访谈:我军已进入攻台最后的准备阶... 海归茶馆 2004-11-02 周二, 03:45
[转贴] 塔克．卡尔森在线采访川普总统 海归商务 2023-8-27 周日, 04:00
蚂蚁集团上市, 估值猜想，摩天大楼魔咒会重演吗？ 谈股论金 2020-10-22 周四, 14:46
《初访悉尼鹦鹉岛》 生活风情 2018-10-23 周二, 13:00
《为受访某台谈贸易战而作》(七律新韵） 生活风情 2018-3-28 周三, 15:47
【2017欧非风情】（7）摩洛哥之菲斯的“套路” 生活风情 2017-7-15 周六, 15:13

返回顶端
显示文章:     
回复主题   printer-friendly view    海归论坛首页 -> 海归商务           焦点讨论 | 精华区 | 嘉宾沙龙 | 白领丽人沙龙 所有的时间均为 北京时间


 
论坛转跳:   
您不能在本论坛发表新主题, 不能回复主题, 不能编辑自己的文章, 不能删除自己的文章, 不能发表投票, 您 不可以 发表活动帖子在本论坛, 不能添加附件不能下载文件, 
   热门标签 更多...
   论坛精华荟萃 更多...
   博客热门文章 更多...


海归网二次开发,based on phpbb
Copyright © 2005-2024 Haiguinet.com. All rights reserved.