2007年，保尔森通过做空次级债券市场大赚37亿美元，一举超越投资大师、量子基金创始人乔治·索罗斯，成为全球收入最高的对冲基金经理第一人。2008年，当次贷危机全面升级，众多公司遭受重创的时候，保尔森管理70亿美元的对冲基金Paulson A dvantage Plus的投资回报率高达令人难以置信的37.6%，而他管理的另一只规模较小的基金2007的回报率更是接近590%，被认为是史上年回报率最高的对冲基金。
2008年年初，当投资者认为此前爆发的次贷危机阴云已然消散，并纷纷冲进抵押贷款等市场时，保尔森并没有跟风，而是开始做空包括房地美和房利美在内的金融类股票。他还准确预测了当时并不被看好的比利时英博集团对A n h e u se r-B u sch公司的并购。敏锐的嗅觉和克制能力让保尔森成为了对冲基金业的传奇。在他看来，未来一年的经济前景很难有多少改善，经济衰退可能会持续到2010年。
