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 国内资本市场美元票据--中国企业的票据筹资新路 |
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NanoDragon
头衔: 海归中尉
加入时间: 2005/09/28
文章: 44
来自: Greater China
海归分: 4801
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作者：NanoDragon 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
中石油5月14日集团宣布,作为中国境内发行的首只非金融机构美元债券,中石油集团5月11日已在银行间债券市场成功发行10亿美元中期票据。
该集团掌门人蒋洁敏表示,在发行过程中,公司在国家外汇储备资金向国家战略资源储备的转化方面进行了探索性尝试，因此最近向中国银行间市场交易协会成功注册了30亿美元的中期票据。
油价“过山车”和金融危机的双重冲击，使得“亚洲最赚钱公司”也开始“缺钱”。中国石油天然气股份有限公司（00857.HK，601857.SH，下稱“中石油”）刚召开的2008年度股东大会正式批准1000亿元的2009年融资授权。中石油2008年度财务报告称，受税费增加，投资规模扩大影响，公司自由现金流大幅下降，2008年自由现金流为负449.1亿元，比上年同期减少768.9亿元，有息债务突破千亿元，达1255.9亿元。
中石油董事长蒋洁敏在股东大会间歇召开的媒体见面会上说，尽管中石油2008年度财务报告提出2009年需融资1500亿元，但实际上，公司今年没有1500亿元的融资计划，就目前生产经营情况来看，融资1000亿元足矣。中石油总裁周吉平说，今年公司1000亿元融资将主要以债务融资为主。从目前资本结构看，中石油债务资本所占比例较低，公司将重点发挥债务工具的杠杆作用，满足融资需求。
虽然筹资的背景来自于市场的严苛考验和营运资金的挑战，但此举却是创造三赢的积极奋斗。首先是中石油创造了中国境内非金融机构的首度发行美元票据以进行市场筹资的新里程碑。为企业提供了新的外汇融资渠道,有利于境内有实力的企业外汇融资渠道多元化,使企业能够以较低的成本募集到外汇资金,为有实力的企业“走出去”战略的实施提供了动力（中国人民银行副行长刘士余意见）。第二是提供了中国境内美元外汇的法人及自然人存款户运用美元的投资渠道，增加美元存款的市场运作金融工具及投资机会（市场投资派意见）。第三是提供了人民币和美元汇率的避险操作机会。使得央行及市场有更多金融工具控制利率和汇率的波动及流动性（风险管理意见）。
当然，任何一个新运作，都还需要时间的考验和动态的调整。至少我们可以欣喜地说，中国的央企和主管部门，在面对金融海啸的冲击时，选择了正面迎战，变法图强之路，而这样的临危应变，才更有可能于困境中创造新的成功。
作者：NanoDragon 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
标签: 融资,美元票据,
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 国内资本市场美元票据--中国企业的票据筹资新路 -- NanoDragon - (978 Byte) 2009-5-15 周五, 13:03 (1594 reads)
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