海归论坛 :: 阅读主题 - 案例分析: 人保财险IPO热卖保监会豁免31亿元偿付缺口 (转贴)

论坛首页 | 排行榜 | 在线私聊 | 专题 | 版规 | 搜索 | RSS | 注册 | 活动日历


主题: 案例分析: 人保财险IPO热卖保监会豁免31亿元偿付缺口 (转贴)

海归论坛首页 -> 海归商务焦点讨论 | 精华区 | 嘉宾沙龙 | 白领丽人沙龙

分屏

表形显示

阅读上一个主题 :: 阅读下一个主题

作者

案例分析: 人保财险IPO热卖保监会豁免31亿元偿付缺口 (转贴)

安普若
[博客]
[个人文集]

头衔: 海归元勋
声望: 大师
性别: 性别:男

加入时间: 2004/02/21
文章: 26038
来自: 中国美国的飞机上
海归分: 4196257

标题: 案例分析: 人保财险IPO热卖保监会豁免31亿元偿付缺口 (转贴) (715 reads) 时间: 2003-12-22 周一, 00:37

作者：安普若 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

人保财险IPO热卖保监会豁免31亿元偿付缺口

--------------------------------------------------------------------------------

https://finance.sina.com.cn 2003年10月29日 11:01 21世纪经济报道

　　本报记者何华峰香港报道

　　调高发行价格

　　身在纽约的唐运祥让全世界听到了他的声音，但这个声音的起点却是香港。

　　10月26日(周日)，中国人民财产保险股份有限公司(人保财险，香港交易所上市代码2328)在香港召开新闻发布会。大洋彼端的董事长唐运祥通过视像会议宣布，次日起至10月30日(周四)，人保财险全球招股。

　　至此，中国保险业在境外上市集资的帷幕终于拉开，而持续了两年之久的“保险第一股”悬念亦告尘埃落定。

　　唐运祥称，人保财险计划共发行30.052亿股H股，占公司扩股后的28%；每股定价区间为1.6至1.8港元，集资额在48亿至54亿港元之间：这将是今年以来香港规模最大的一次IPO。

　　摩根士丹利添惠亚洲有限公司和中国国际金融有限公司是本次上市的主承销商。此前的10月13日，人保财险与摩根士丹利、中金在香港路演时，会见了150多位分析师和基金经理，当时透露出来的价格区间是1.30～1.70港元。经过全球路演，由于机构投资者认购踊跃，两家投行上周五将IPO的价格区间上调。

　　人保财险的最终发行价将于招股的最后一天——10月30日——在纽约宣布。不出意外的话，11月6日，人保财险即可在香港交易所挂牌上市。香港也是人保财险此次唯一的海外上市地。唐运祥表示，没有去美国上市的计划，亦没有进一步融资的计划。

　　人保财险注册成立于今年7月7日，其唯一发起人是中国人民保险公司。后者于7月11日更名和重新注册为中国人保控股公司(人保控股)。

　　根据2002年9月30日生效的重组协议，人保控股将全部商业保险业务注入人保财险，作为资本出资，折合人民币约102.71亿元；作为对价，人保财险于2003年7月7日向人保控股发行80亿股股份，占发行前股本的100%。

　　如果招股情况良好，人保财险还可以最多超额发行4.5078亿股H股。倘使不计超额部分，发行后，人保控股将持有72%的股权，为最大股东；即便全数超额发行，亦将处于69%的绝对控股地位。

　　海外投资者热捧

　　在招股最终成功之前，身在纽约的唐运祥心情不会轻松。但是，诸多迹象显示，人保财险此次全球招股，成功应是不容质疑的。

　　人保财险发行新股中的10%(3.0052亿股)在香港公开发售；香港以外则是面向机构投资者。27日起，人保财险开始在香港派发招股说明书及申请书，接受香港零售客户认购申请，每手2000股。

　　散户们颇看好人保财险，而国资背景是其中的一个重要原因。一位散户说，人保财险是国家的，肯定没有倒闭的风险。

　　而今年以来受困于“刘金宝事件”的中银香港(2388)的市场表现，更坚定了散户们的信心。该股股价从今年4月一路飙升，从8港元不到升至14港元，涨幅接近80%。“中国银行的股票能升那么多，人保财险的股票也应有望翻倍。”前述散户乐观预计。

　　有着10年股票经纪经验的郑先生也很看好人保财险的此次招股，“我认识的玩IPO的大户都会投一点，所以(人保财险招股的市场)反应应该会不错。”

　　在香港，真正影响IPO市场的就是这些大户。郑说，“在香港有一群人，专门玩IPO，他们在证券公司开户，贷款去买新股。”

　　不过大户的影响还没有完全显现出来。本次招股从周一持续到周四，共四天，而大户通常要等到最后一天才决定下多少单，一则规避不必要的风险，二则节省利息支出。

　　记者与郑先生联络是在周一晚上。郑说，“今天证券公司刚把条款订出来。”条款指贷款的细节，主要是利率和贷款的百分比，因为大户通常要向证券公司融资买新股。券商则通常会向银行融资，再把钱转借给大户。“人保(财险)比较热门，融资比例可高达90%。”

　　除了香港的热烈追捧，唐运祥还有一颗定心丸：全球最大的保险集团——美国国际集团(AIG)——已承诺购买国际配售中的H股。在发行成功后，AIG将占总股本的9.9%。AIG还承诺5年内不出售股权，并表达了增持意愿。

　　正如美亚保险

作者：安普若 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

相关主题
案例分析: 携程网冲刺NASDAQ五高管套现2个亿 (转贴)	海归论坛	2003-12-13 周六, 08:59
[转帖]权威报告指中国财富加速向少数人集中 91%亿元户是高干子女	海归主坛	2009-6-25 周四, 08:01
“以貌取人”技术讲座：案例分析：返美签证险被拒，只因我穿了件不对路的衣服（转帖）	海归茶馆	2009-12-26 周六, 06:26
【套期保值案例分析】－通过期货市场是怎样做到控制生产成本，保住销售利润，规...	海归主坛	2008-4-12 周六, 05:56
案例分析：政府不是风险投资者，贵州微硬盘案例（转贴）	海归论坛	2006-9-27 周三, 10:56
安氏财经评论之安氏案例分析：分析一下手机网站(www.sj35.com)的...	海归论坛	2004-9-22 周三, 14:04
VC系列：深圳金蝶软件公司引入风险投资案例分析（转贴）	海归论坛	2004-6-29 周二, 14:46
VC系列：案例分析：美国TTI公司获得风险投资过程分析 &nbs...	海归论坛	2004-6-29 周二, 09:23